Amíg várunk a következő nagy bullrunra, lamentáljunk kicsit a hogyan kérdésén is! Hogyan tudjuk megállni a helyünket a legvolatilisebb, de a legnagyobb hozamokkal kecsegtető kriptópiacon?
Hosszú távú befektetési célokban gondolkodjunk rövid táv és daytrading helyett
Első és legfontosabb, hogy kell lennie egy, a jelennél túlmutató befektetési stratégiádnak. A befektetők 41%-a saját bevallás alapján semmilyen hosszú távú stratégiával nem rendelkezik. Ők a pillanatot próbálják meglovagolni, ami mondhatni elég képlékeny.
Vegyünk egy aktuális, 2024 márciusi példát! Mindenkori legmagasabb árfolyamon van a bitcoin, és mindenki tudja, hogy át fogja törni a 69 000 dolláros ellenállást.
Önmagában semmi gond nincs azzal, hogy van egy erős tippünk középtávra, a probléma ott kezdődik, hogy felülírjuk az egészet daytradinggel.
Onnantól, hogy megpróbáljuk elkapni a kitörés pillanatát és rápakoljuk a tőkeáttétes fogadást a kedvenc kriptovalutánkra, nemcsak újabb extrém kockázatot vezettünk be az amúgy is kockázatos befektetésünkre, hanem egy gombnyomással meg is szüntettük annak befektetés jellegét. Effektíve tippmixet csináltunk belőle.
A hosszú távú befektetés minimum ott kezdődik hogy megvásárolod a bitcoint és nem nyúlsz hozzá. De milyen célokról is beszélek?
A hosszú távú befektetési célok, amiket minden bitcoin befektetőnek meg kell határozni:
- szeretnék-e fiatba hozamot realizálni? mikor? milyen ütemben?
- milyen rendszerességgel, mekkora összeget tudok és érdemes befektetnem?
Összesen két pont! Mikor rakod be, mikor veszed ki.
Egy egyszerű példa:
Kiderítettem, hogy a bitcoin négyévente lokális mélyponton van. A várható mélypont előtt X hónappal elkezdek havi X ezer forintot berakni bitcoinba.
Kiderítettem, hogy a bitcoin négyévente lokális csúcson van. A várható csúcs előtt X hónappal elkezdek X ezer forintot profitként realizálni, azaz bitcoint eladni.
DCA, azaz dollar-cost averaging
A példaként leírt stratégia a DCA, vagyis dollar-cost averaging. A legitimitását az adja, hogy szinte lehetetlen pontosan eltalálni, mikor lesz a bitcoin árfolyama a legalacsonyabb vagy a legmagasabb. Ezért megpróbáljuk körülbelülre megtippelni.
Miért működik a DCA?"Kiszedtük" a volatilitást a bitcoinból, így a rövidtávú árfolyammozgásokkal nem kell stresszelni magunkat
Csökkenő piacon azonos, fix forintmennyiséget rendszeresen befizetve egyre több egységnyi bitcoint tudunk vásárolni
Növekedő piacon azonos, fix forint (vagy bitcoin) mennyiséget rendszeresen kivéve egyre kevesebb egységnyi befektetést kell realizálnunk megadott profit eléréséhez
A portfólió rebalancing stratégia
"Kiszedtük" a volatilitást a bitcoinból, így a rövidtávú árfolyammozgásokkal nem kell stresszelni magunkat
Csökkenő piacon azonos, fix forintmennyiséget rendszeresen befizetve egyre több egységnyi bitcoint tudunk vásárolni
Növekedő piacon azonos, fix forint (vagy bitcoin) mennyiséget rendszeresen kivéve egyre kevesebb egységnyi befektetést kell realizálnunk megadott profit eléréséhez
A portfólió rebalancing a DCA továbbfejlesztett változata, ahol azt tekintjük fixnek, milyen arányban tartunk különböző eszközöket a portfóliónkban.
Megint csak a példa egyszerűsége kedvéért két eszközben gondolkodtunk: bitcoin és forint.
A stratégiánk annyi, hogy az egész portfóliónk pillanatnyi összértékét nézzük, és az alapján úgy balanszírozzuk a portfóliót, hogy a teljes érték 80%-a legyen bitcoinban, 20%-a pedig készpénzben.
Ennek az előnye, hogy ha a BTC értéke nő, nagyobb súlyban fog szerepelni mint 80%, így el tudunk belőle adni forintba realizálva egészen addig, amíg el nem érjük a 80%-os kívánt határt. Ugyanakkor mindig marad 20%-nyi készpénzünk arra az esetre ha a BTC árfolyama csökkene (azaz összértéke 80% alá esne), hogy újabb satoshikat vásároljunk belőle.
Milyen arány a jó arány? 80-20%?
Ez minden befektető egyéni kockázatvállalási hajlandóságától függ, valaki például 5% bitcoin befektetéssel, 80% államkötvénnyel és 15% készpénzzel fog beszállni a ringbe. Ez ugyanúgy jó stratégia, és ugyanúgy jó stratégia berakni a kosárba részvényeket, indexkövető alapokat, vagy bármi mást is. Feltéve ha értünk hozzá és tudjuk, mit csinálunk.
Változhat-e az arány rebalancingnál?
A definíció szerint nem, azonban én tennék egy csúnya kivételt. A bitcoin esetében annyira egyértelmű a négyéves ciklikusság, hogy a bitcoin ciklus szerint megváltoztatnám az arányokat!
Dinamikus rebalancing stratégia
Így például a bitcoin medvepiac végén, nagyjából a felezést megelőző 365-ödik napon a portfólióm egyensúlya a következő lenne: 80% bitcoin, 20% készpénz.
Ahogy belépünk a pre-bull (accumulation phase) és a bull marketbe, a portfóliót szépen lassan (dinamikusan) átbalanszíroznám úgy, hogy a bikapiac alatt:
a bitcoin vásárlásaim mértéke csökken
egy idő után a bitcoin vásárlásaim helyett bitcoin eladásaim lesznek úgy, hogy a várható csúcs (ATH) környékén elérjek egy új arányt - a példámban 50-50%-ot:
Majd ahogy ismét belépünk a medvepiacba, megpróbálom szép lassan visszaállítani a 80-20%-os arányt.
A dinamikus rebalancing több odafigyelést igényel, illetve jól szükséges hozzá ismerni a bitcoin ciklusokat (az se árt, ha már átéltél egy teljes bitcoin ciklust).
Ha következetesen tartod a stratégiádat, és nem hagyod magad a pillanatnyi árfolyammozgásokkal túlságosan befolyásolni, a dinamikus portfólió átbalanszírozás az egyik legjobb befektetési stratégiád lehet bitcoinba.
Az oldalon található cikkek kizárólag a szerző véleményét tükrözik, és nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény szerinti befektetési tanácsadást. A Bullmarket Hungary kizárja a felelősségét az egyéni befektetési döntésekből fakadó esetleges károk miatt. Tartalmaink szerzői jogvédelem alá tartoznak, felhasználásuk kizárólag a szerző írásos engedélyével lehetséges.
