2026. november 13. - A Cerebras részvénye pénteken több mint 10 százalékot emelkedett, miután az AI-chipgyártó csütörtök este a vártnál jóval erősebb negyedéves számokat és előrejelzést tett le az asztalra, és kiderült, hogy a Microsoft is a vevői közé állt.
Ezen a héten ez különösen feltűnő. Ahogy megírtuk, Jensen Huang lemondott az Nvidia éléről, a chipszektor pénteken is esett, az AMD nagyjából 9, a Broadcom 6 százalékot vesztett. Az Nvidia legismertebb kihívója közben pont az ellenkező irányba ment.
A Cerebras számai
A harmadik negyedévben a cég core bevétele 70 százalékkal, 230,9 millió dollárra nőtt, a saját előrejelzése 215 millió körül volt. A növekedés motorja a felhő: a Cerebras egyre inkább nem csak eladja a chipjeit, hanem bérbe adja a saját adatközpontjaiban futó kapacitást, és ez a bevétel egy év alatt majdnem megnégyszereződött, 145 millió dollárra. Core alapon a cég először volt nyereséges tőzsdei cégként, 30 millió dollárral.
A piacot viszont inkább az előrejelzés mozgatta meg. A negyedik negyedévre 310–330 millió dolláros bevételt vár a cég, miközben az elemzők 271 millióval számoltak, az egész évre szóló előrejelzést 880–890 millióról 940–960 millióra emelték, 2027-re pedig nagyjából háromszoros bevételt ígér a vezetés. A második negyedév 103 százalékos növekedéséhez képest a mostani 70 tehát lassulásnak tűnt, de ha a negyedik negyedéves terv bejön, az már újra 85 százalék körüli éves bővülés.
A Cerebras „core” számai kiszűrnek bizonyos egyszeri és részvényalapú tételeket. Hivatalos (GAAP) alapon a cég továbbra is veszteséges, a harmadik negyedévben részvényenként 67 centet bukott.
Miért fontos, hogy jött a Microsoft?
A Cerebras legnagyobb gyengéje eddig az volt, hogy kicsi az ügyfélköre. A cég még le nem könyvelt megrendelésállományának nagyobbik része jelenleg egyetlen szerződés, az OpenAI-jal kötött 750 megawattos take-or-pay megállapodás. Ha az OpenAI-nál bármi félremegy, az a Cerebrast azonnal bedönti.
A Microsoft októberben aláírt felhős szerződése ezen enyhít. A felhőszolgáltatók kezdik komolyan venni azt az ígéretet, hogy a Cerebras speciális egyrészes szilícium chipjei inferenciában, vagyis a kész AI-modellek futtatásában gyorsabbak és bizonyos terhelés felett akár olcsóbbak is lehetnek a GPU-knál. Ez az a piac, ahol az Nvidia dominanciája a legkevésbé betonbiztos.